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配置可转债仍谨慎
事实上，由于A股市场调整，今年以来可转债基金多数录得负收益。Wind数据显示，截至6月2日，上证转债指数2017年以来下跌1.87%。23只可转债基金(A、C份额分别计算，并排除可转债分级基金)今年以来平均收益率为-3.79%，而负收益可转债基金多达21只，占比高达91.3%。其中，中银转债增强A、长信可转债A、天治可转债增强A等9只可转债基金亏损皆在5%以上，占比达39.13%。在正收益的可转债基金中，只有长盛可转债A斩获0.62%的收益。
收益下行、股市低迷，叠加交易所质押新规等因素都导致可转债标的的需求处在低位。
郑猛表示：“随着供给量增大，会进一步压缩存量转债的估值，因此，从债券基金投资层面分析，在可转债供给增加的初期我们不会参与，但随着股市未来反弹预期，我们会关注可转债市场潜在的投资机会。”郑猛称，“我们债券基金持有的可转债比例很少，大都在个位数，市场供给增多并不都会积极参与，一是可转债供给量大，估值会有下行，做债券投资会回避这个调整趋势;二是现在股市不好，转债是有股性的债券，股市不好，转债的配置需求相应也会降低。”
不过，也有业内人士认为，如果市场对股市见底预期一致反而是逆市配置可转债的时机。北京上述中型公募固收类总监称，“近期股市回调，导致正股的调整压力波及到可转债市场，但如果市场预期股市见底的大趋势，在投资层面，反而是可以等可转债市场调整后逆市布局。”
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