近期A股市场表现振奋人心,以资源股为代表的抗通胀概念强势上涨,助推上证综指顺利站上3200点。
《第一财经日报》记者采访的多位机构人士表示,当前策略转向积极参与,其中的一大考量是市场早已形成了通胀预期的投资主线。近日市场对特朗普的政策基调进行了重估,更是意识到全球性的通胀预期已经有了苗头。
尽管如此,对待A股投资上,在这些业内人士看来,强势过后短期风险犹存。美联储加息助推强势美元的预期可能会对资源板块形成压制。而最近几个交易日,贵金属、基本金属等资源板块已经展开了回调;A股市场的相关标的也出现了高换手现象。
机构转向乐观
11月12日,国内知名私募易鑫安资管改变了投资策略,它称基于市场经历了种种不稳定情绪的考验,现阶段反而看不到新的风险因素,市场本身杀跌动能不足,目前看到更多的是机会。本周策略积极参与,仓位整体有所提升。
时间调回到一周之前。它的策略基本是维持震荡市的风险对冲风险,以少量持有股票头寸、卖出期权外加打新套利、期货套利等方式来谋求相对收益。
与易鑫安一样,最近一周出现策略变化的机构并不少。早在10月底时,在《第一财经日报》记者参加的上海某中型公募基金的策略会上,该公司的投资总监 表示看淡年末行情,考虑到大盘蓝筹进行了估值修复、题材股涨势成风,以及中小创的成长股短期行情不会来到预期,年末很难会有好的投资机会。
然而,从最近基金净值的显著上涨的表现来看,他的操作策略显然是积极进取的。在本报记者接触的另有几家私募机构近日也对行情表达了乐观,在他们看来短期“可以赌一把”。
有擅长技术分析的私募人士对记者称,A股上证指数已经站稳了,指数已经有效突破了均线,两市的成交量也逐渐放大,人气回升。但深谙基本面的机构投资 者则觉得美国大选特朗普获胜后,按照他之前宣称的执政基调,外围市场原本浮现的巨大风险将被延后,市场正在按照通胀预期积极布局。