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北京上述基金子公司结构融资部副总经理表示:“公司的母公司是证券公司,可以接触到许多上市前项目,而且还有资产证券化项目,这些都是我们的优势,也是我们未来的布局重点。未来,资产证券化是我们布局的核心和深耕的领域,这块风险资本占用比较少,管理费多是千分之几,一般是通道业务管理费的十倍以上,投资性价比相对较高。”
北京上述中型公募基金子公司人士告诉记者,该公司去年起就积极探索新的业务方向,创新业务包含设立PE基金、资产证券化、投资顾问,未来还会涉足量化投资、权益类投资的等主动管理业务等方向,未来各个方向都会有所布局,但通道业务比例肯定会越来越低。
该人士表示,在通道业务受到较大约束时,各家子公司都在结合自身优势拓展业务:有的公司股东有一级市场资源,会重点做PE项目;有的公司有新三板资源,会重点布局新三板;有的权益类投资能力强,会重点布局一些量化投资、二级市场等,预计未来子公司的业务将进入主动管理的“百放齐放”的新阶段。
但该人士也坦言,不能低估基金子公司转型的难度和问题。例如,资产证券化业务还面临人才短缺、风险信息不对称、市场不成熟的问题;PE项目也会有项目资源、流动性差等不确定问题;而且,子公司大多需要转型,业内激烈竞争,多数基金子公司都需要慢慢积累在相关领域的经验和竞争力,可能无法在短期内弥补通道业务下滑带来的规模萎缩。