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“银监会此前几个月出那么多文件,去杠杆那都是来真的。”上海一家银行内部人士告诉第一财经记者,这个月银行要上报自查结果。货币基金尽管是一种现金管理工具,投资者来去自由,但当市况发生剧烈变化时,机构大肆出逃也会加剧,甚至引发流动性风险。去年年末,北京一家基金公司遭遇大额赎回,引发自掏6亿元补足亏空的传闻一度引发市场恐慌。
今年3月末,证监会发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定(征求意见稿)》,对货基监管趋严,提出对信用债投资比例的限制、对流动性管理的要求。比如,主体评级低于AAA的机构发行的债券、非金融企业债务融资工具及资产支持证券占比不得超过10%;信用类、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、同业存单占比合计不得超过40%。根据份额持有人集中度情况,对货基投资组合的平均剩余期限设置上限,对投资组合中现金、国债、央票、政金债占比设置比例下限。
申银万国研究债券部首席分析师孟祥娟称,结合一季度货基数据发现,整体配置比例尚在规定范围内,但是对于货基基金个体而言达标压力仍然较大。据统计,同业存单占比超过40%的货币基金数量已经达到110以上,一旦管理规定落地实施,货基调整资产配置的压力仍然很大,后期同业存单、信用债或面临一定减持压力。
华南一家大型基金公司固收总监对第一财经记者称,有关货币基金的监管还将进一步趋严,未来季末、年中、年末等关键时点集中冲规模,关键时点一过就大额赎回的现象极有可能受到监管部门“重点关照”。