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31亿高溢价入主曙光股份,华泰汽车打的什么算盘

[2017-01-17 14:45:53] 来源:界面新闻 点击量:
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导读:  停牌近一个月的曙光股份(600303.SH)股权转让事宜终于揭开了面纱。  这家公司控股股东曙光集团将其持有的14371.33万股中的9789.5万股股份(占公司总股本的14.49%)作价22.72亿元转让给华泰汽车集团。此外,曙光集团

  与目前已经上市的其他6家民营整车制造上市公司相比,华泰汽车集团的资产负债率水平(69.66%)高出了平均值逾11个百分点,比亚迪(002594.SZ)、长城汽车(601633.SH)、宇通客车(600066.SH)以及海马汽车(000572.SZ)与其相比均具有较为明显的优势。

31亿高溢价入主曙光股份,华泰汽车打的什么算盘?

  通过曙光股份这一资本平台,华泰汽车集团将来可以通过增发、发行公司债、可转债等多种资本手段满足自身资金需求。

  而且从业绩角度来说,华泰汽车集团未来也有通过曙光股份这个上市平台实现集团资产整体上市的可能。数据显示,截至到2016年三季度末,华泰汽车集团实现营业收入115.37亿元,归属于母公司股东的净利润7.20亿元,两项数据分别是曙光股份的4.95倍和20.82倍。

  需要提醒投资者的是,在《关于对辽宁曙光汽车集团股份有限公司大股东股权转让事项的问询函》的回复中,曙光股份已明确表示,华泰汽车集团没有未来十二个月内改变上市公司主营业务或对上市公司主营业务进行重大调整的明确计划。尽管如此,考虑到此次股权转让溢价幅度较大,曙光股份复牌后大概率存在一定的套利机会。