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上一期的推送中，我们了解了养老金规划中需要重视的关键点，今天，我们一起来看看养老规划的投资工具、搭配方式，并通过案例详细get到月领3万养老金的“教程”。
壹
你要知道，没有完美的工具
1基金定投
对于用投资方式来筹备养老金，基金定投比较大的问题就是波动较大。
虽然很多人说时间能够消化投资风险，但中国的股市风险比较大，所以很有可能入场时点不好，不一定能够收回成本。
在基金里面还有一个道理，叫均值回归。跑的好的基金和跑的差的基金，在长期来看，基本上收益都差不多。这就导致了我们即使做基金定投，可能长期的收益跟其他人都差不多。
而且基金非常大的问题就是风险回报不合适，且波动很大。所以相对而言，不是一个非常好的准备养老金的工具。
它的好处在于可以帮助大家强制储蓄，但是并不能保证这个储蓄一定会有一个长期稳健的收益。
2固定收益类产品
信托、私募基金……这样的固定收益类产品，有一个非常大的问题――
优质项目稀缺。
金融其实简单来说可以分成两个部分，一个是做资产管理的，负责风险定价；另一个是营销的，负责将资产触达客户。
在一个公司的发展过程中，绝大多数的公司都要求发展销售队伍，公司要盈利。但在盈利过程中，销售队伍过大，优质资产稀缺，怎么办？是不是要下降资产质量？
大家看到这两年市场上非常知名的金融企业，包括三方公司，其实都兜售了不少的“雷”，原因就是优质项目稀缺。
如果我们选了一个不好的固收类产品，那就是0和1的区别。股票赔了70%，还有30%在，如果是债券，错了就是错了。
极端情况下，债券的风险比股权还要大。股权哪怕跌到1分钱，还是有价值，债券如果不兑付，就真的不兑付了。
所以，对于用投资方式来筹备养老金来说，固定收益类产品的问题就在于优质项目稀缺，而绝大多数普通投资者又没有特别好的甄选能力。
3PE 私募股权
很多高级客户说：“我可以做长期私募股权啊！”
对于用投资方式来筹备养老金来说，PE私募股权的问题，第一是门槛比较高，第二是受经济周期的影响非常明显。
在2015年股灾过后，大家都觉得这绝对是一个做私募股权或定向增发的好时期。因为股灾都低到不能再低了，在这个时间入场，闭着眼睛想，过一两年退出也能挣钱。但实际上，经过同业交流，普遍不太乐观。
所以，如果入场时点不好，或者赶上经济形势不好，退出时机不理想，很有可能我们的投资收益也不那么理想。同时还有一个问题，门槛高，至少100万起，高的可能要300万、500万起。这可能也是绝大多数中产家庭无法覆盖到的。
贰
海外是怎么做的？
这样看来，貌似我们常用的几样工具都存在一定问题，那要怎么办呢？
为大家提供一个海外管理养老金的方式做参考：
401K计划。
401K计划，就是海外养老金的计划。它通常的管理，是采用智能投顾或基金的方式。
然而，美股基金跟中国的不太一样。美国股市只要拉成长期，年化就有8%的回报。而中国的股票就算拉到10年前看，可能跟现在也差不了太多，更别提绝大多数人在这个过程中都“死”掉了。
我们可以了解到，即使在美国这么低波动的市场里，也提出了用智能投顾来管理养老金的方式。
叁
规划养老金，少不了它
智能投顾也叫机器人投顾，利用大数据分析和量化金融模型，根据投资者的风险偏好，为其做全球资产配置。它可以7*24小时监测市场变化，来为投资者平衡投资组合，时刻保持全球最优配置，从而获得长期稳健的回报。
在投资中，资产配置是一个太通俗的话题了，鸡蛋绝对不要放在一个篮子里，智能投顾就解决了把鸡蛋放在哪个篮子里，哪个篮子里放多少，以及发生问题了，我应该在哪个篮子里如何调整的问题。
大家会说在美国这样，那在中国有没有能够做得好的智能投顾，可以帮我省心省力地打理我的养老金的资产？由金石财策和璇玑智投联合研发的“玑智”，是目前我所了解到的非常不错的一款智能投顾产品。
对于用投资方式来筹备养老金来说，它有以下优势：
1资产配置
首先它是一个智能组合，可以通过精密的海量计算、大数据和机器学习，结合投资者的个人风险偏好，去帮其构建全球最优的投资组合。
在国内外曾有过一个长期调查，投资人获得的长期跑赢市场的收益中，大概有90%是资产配置贡献的，所以大家在投资的时候一定要考虑资产配置。通过智能投顾，大家不光可以做到资产配置，还可以做到更优的资产配置。
2账户透明安全
不管是国内还是国外，智能投顾都是100%透明。投资人可以真实地看到自己每个资产投了多少。所有资产的底层资产都是公募基金，是投资人自己名下持有的。
而这种让所有投资登记在自己名下的操作方式，最大程度地避免了道德风险，这也是中国市场上这两年最常见的风险。
3动态平衡
市场会变，如果配置组合不变，那是一定不能从长期市场波动中获得收益的，而上面提到的动态平衡功能可以解决这个问题。
4低成本交易
大家知道投资中成本是很可怕的，如果在2015年以前，公募基金的认购费是1.5，赎回费是0.75，大家会觉得股市涨那么快，一天就涨回来了。但现在，如果买卖一个基金要1.5%，甚至2%的手续费，大家就会觉得有些贵了。
一个好的养老金规划工具，一定需要相对低的成本。如果成本太高，长期就会侵蚀大家的投资收益。
肆
如何搭配有讲究
了解了工具，那具体应该怎样去搭配呢？
基础养老
社保是很确定的，每月领多少钱，基本上退休之前就已经知道了。另外，年金也是确定的，它是一种非常好的解决确定性需求的金融工具。只要今天做好规划，就能非常确定自己在退休之后每个月能领多少钱。
这在当下都是可以计算到的，而且到未来是基本上可以100%实现的。
品质养老
这部分要通过省心省力的方式去解决，比如智能投顾。因为每个人偏好的方式不同，有的人也会采用基金定投，固定收益类等等。
投资是相对波动的，只要选择适合自己风险承受能力，且长期收益稳健的工具就好。
但在选择了所有的工具后，大家可能还要考虑一个问题，就是养老金是有一定的特性的，是不能够大幅度降低的。因为我们满足生活需要之后，还有医疗、看护等费用。
大幅降低了就真不是生活品质的问题，而是生存的问题。
同时，养老金不能重来，也不能取消，所以大家一定要保证在养老金的规划中，长期投资中，绝对不能出错。
我推荐智能投顾 年金这种规划方式
第一，可以保证合法合规。第二，长期收益比较稳健。第三，非常省时省力，不存在道德风险。用这两种工具去做养老金规划，会获得一个不错的退休生活。
伍
月领3万的组合解决方案
你需要付出多少钱？
要想达到月领3万的需求，在社保一个月三四千的情况下，我们还需要在60多岁的时候拿出570多万。
60多岁，拿出570多万，这辈子养老都有希望了。这个目标难实现吗？我们生活中有各种各样的支出，买房，买车，子女上学，可能因为缺乏规划性，我们很难在某一个时点确定性地拿出一笔钱，怎么办？
这个目标如何实现？
经过我的长期测算，我做了一个假设。如果从35岁开始，通过金融投资的组合，到60岁就可以有570万。而我每年只需付出10万就可以了。
用5万做一个确定性的年金，就可以保证在60岁的时候在基础本金的部分就有200多万。剩下的每年5万的部分，通过投资工具去解决，也可以选择智能投顾。
你可能觉得定投好，就找一只非常好的基金，甚至买一个阳光私募，因为大家知道，时间能够消化很多不同风险。如果选择了好的投资工具，能达到长期年化8%的收益。
大家记住一定是长期，短期没有人能够保证，但是长期资产内在的回报率8%并不过分。
每年省出10万元来做养老规划这件事，难吗？但这比60岁一笔拿出500多万要简单得多。所以，在财富管理中一定注重长期的规划性。如果今天不去规划这件事，到未来再想，难度就大很多。
如果在35岁做这样的长期规划，每年付出10万就可以。如果在40岁，还是同样的投资工具，每年要付15万左右，甚至更多，这就是复利的威力。而如果从30岁开始就准备这件事，每年6万多就够了。
所以，如果想尽早过上养老生活，或者说过上一个更高品质的养老生活，及早规划才是最重要的事，之后才是选择好投资工具。
每月领2.5万，剩下的5000块可能要靠社保解决。我相信在20年后，社保每月5000块应该问题不大。如果做了这样的规划，就能保证在60岁的时候，光靠投资收益，包括社保，就能月领3万元。
选择年金还有一个非常重要的原因，就是你只领收益不动本金，每年领的所有钱都是从投资收益中拿的，本金并没有动，这是非常关键的。
如果寿命到85岁，本金可以增长到700多万，一定程度上也可以抵御一点通货膨胀，这是一个非常基础的规划案例。主要是告诉大家，第一要及早规划，第二要善选投资工具。
通货膨胀怎么办？
通货膨胀是投资最大的敌人。面对通货膨胀，如果大家不从退休的角度考虑，而是从现在的角度去考虑这个问题，就要保证退休之后，届时月领的钱能符合当下3万的购买力，每年的钱能跟上通货膨胀率。
假如通货膨胀率是3%，那每年就要投入约15万。如果从35岁开始投，那每年规划的10万是不够的，每年要留存15万来做养老金的规划，7.5万做年金，7.5万做一些其他的投资工具。这样就能保证每年领完36万的收益后，剩下的钱，加上本金，是能够跑赢通货膨胀。
如果大家对通货膨胀预期更高，那么就要更早开始去做养老的规划。
陆
你差的，可能只是一个规划
每月3万退休的生活，我们离这样的生活，可能只差一个规划。
理财是一个非常实务的行业，非常讲究规划性。
如果没有好的规划，或者好的规划没有执行，都不能为我们的生活带来真实的改变。
真诚地建议大家，不论资产水平如何，无论家庭状态如何，都要尽早考虑这件事，越晚考虑，留给自己的时间越短，可能对本金的要求越高。
长期理财的绩效 = 本金 * 回报率 * 时间 - 成本
大家一定记住这个公式，考虑好这些因素，不要因为过分追求其中某一个因素，而忽略另外几个。
一定要记住合法合规，不要受高利息的诱惑。这两年经济形势不好，前10年是你不理财，财不理你的时代，现在是你理财，财未必理你。如果某一次投资决策失误，很可能就导致之前所有努力付之东流。
想跟大家再次强调，现在开始规划很重要，长期投资理财的要素很重要，稳健收益很重要。吃三十年的保健品，干不过一颗毒药，在做投资决策时，一定要慎重再慎重。
文章来源：微信公众号财策研习社
