三类改革机会受关注
随着近年来改革的推进，在资本市场上，改革带来的投资机会仍然是基金重点关注的对象。其中，供给侧改革、国企改革以及PPP是基金重点关注的领域。
2016年以来多个行业产品涨价，基金认为，在需求基本稳定的前提下，其实质是供给收缩导致的，而由于规模效应，大型企业的成本要低于中小企业，因此在许多行业小企业将会被市场出清或行政性去产能，最终龙头企业的盈利将受益于产品的限量提价，包括推进供给侧改革的钢铁煤炭、市场自然选择的造纸、化工等行业。根据中央经济工作会议精神，今年农业供给侧改革将会推进。
国企改革方面，基金认为2017年将是军工政策红利兑现的元年，军工将成为国企改革的排头兵。而事实上，今年以来，军工板块及相关基金也表现出色。截止2月8日，年内军工主题基金平均涨幅超过5%。目前市场上的军工主题基金以指数型为主。主要基金包括鹏华中证国防、华宝兴业中证军工ETF、国泰中证军工ETF、前海开源中航军工、广发中证军工ETF、易方达军工等，今年以来累计涨幅分别为7.23%、6.52%、6.39%、6.26%、6.02%、5.97%。正在发行的南方军工改革则是主动管理的军工主题基金，且主要挖掘有改革投资机会的个股。
PPP概念股则是基金公司重点提到的机会之一。在市场普遍认为货币政策的空间有限，财政政策成为支持经济向上走的有力支撑，PPP中蕴含了不少投资机会。但是由于PPP涉及领域较为宽泛，包括基建、环保等多个领域，因此，与明确的个股标的相比，PPP主题基金标的似乎并不明确，整体来看，可以适当关注环保主题基金、一带一路主题基金。
