“奥斯卡魔咒”难打破
业内人士认为,基金行业“江山代有才人出,各领风骚一两年”,去年排名靠前的基金今年可能表现一般甚至落后,这成为难以打破的“奥斯卡魔咒”。
对照2015年普通股票型和偏股混合型基金前20名的名单可以看出,今年业绩表现仍保持前列的基金不多,仅申万菱信量化小盘基金、大摩品质生活精选等少数基金仍能延续去年的良好表现。多数去年排名靠前的基金今年业绩平平,甚至一些基金陷入排名倒数的境地。去年排名前三位的偏股混合型基金今年以来的业绩均排在后20%。业内人士分析,去年表现较好的主要是成长型风格基金,但今年尤其是四季度以来,市场是价值风格占上风,价值型基金经理或灵活操作型选手更容易在这种行情下取得佳绩。
多位业内人士表示,年末没必要去为排名折腾,基金减仓和调仓的着眼点应是为明年布局做准备。对于投资者而言,与其盯住基金的年度业绩排行榜,倒不如多研究一下基金的综合素质,如基金公司的品牌、基金经理背景、投研团队的实力、产品历史业绩表现。
除普通股票型基金和偏股混合型基金外,还有一类灵活配置型基金。如果仅考察收益率,今年以来收益率最高的灵活配置型基金是国泰浓益C,收益率达92.80%。易方达新益E、光大欣鑫A、鹏华弘盛C等灵活配置型基金今年以来收益率也在40%以上。不过,灵活配置型基金股票仓位是0-95%,投资策略区别很大,有的侧重权益投资,有的侧重固定收益,有的专攻新股申购。国泰浓益C实际是一只打新基金,今年4月因为遭遇大额赎回,赎回费计入基金资产而导致其净值大涨。易方达新益E、光大欣鑫A、鹏华弘盛C的情况也与之类似。因此,投资者在比较基金业绩时,不能单看收益率,以免受到偶然性因素的干扰。