但在这种市场风格下，一部分私募的阿尔法策略表现比较稳定，如九坤投资、寻乾资产、致诚卓远等。雷蕾表示，在今年市场环境下能获取正收益的阿尔法策略主要有两类，一类是在选股模型中调低了市值因子权重，同时加入了更多的基本面因子;另一类是通过调高交易频率来获取收益。股指期货方面，目前部分机构会做一些基差的择时来降低负基差对整个投资组合的影响。
九坤投资总经理王琛告诉记者，阿尔法策略私募对市场风格的偏好比较接近，但在今年市场环境下，除非去赌大股票，不然一九行情的风格今年对量化私募来说就是一种成本。王琛介绍，以往市场主流的阿尔法因子是收益的主要来源，但在今年的市场中这个因子失效了。“我们选取的是一些比较独特的因子，性价比更高、确定性更强。因为选取的阿尔法比较强，所以不需要承担过多的小票不如大票跑得好的风险，而且能赚到表现好的小股票的钱。”
关于下半年市场，王琛认为，下半年阿尔法策略表现应该好于上半年。“上半年所有的赚钱项都变成了风险项、成本项，而且一九行情持续的时间很长，拉开了很大的距离，好在现在基差收窄了很多。下半年市场风格我们无法预测，只不过上半年朝一个方向积累了很大的负面成本，下半年成本继续扩大的空间已经很小，阿尔法策略会有比较好的表现。”
