交运：中长期来看，由于中国出口竞争优势逐渐增强，港口吞吐量稳中向好。从2016Q1开始，沿海港口吞吐量增速和进出口金额增速进入上行通道，预计2016Q4和2017Q1港口板块盈利水平将大概率有所改善。标的方面，建议关注与“一带一路”主题相关且估值水平相对较低的上港集团(600018,股吧)、深赤湾A、厦门港务和宁波港(601018,股吧);风险偏好高的投资者可以关注估值相对较高的连云港(601008,股吧)、珠海港(000507,股吧)和北部湾港(000582,股吧);以及可能受益于行业估值抬升且安全边际充分的唐山港(601000,股吧)、天津港(600717,股吧)。
纺服：在一带一路的政策下，新疆是一带一路政策下重点区域，目前新疆经济的发展通过棉花进行招商引资，新疆棉花在全国的占比由2000年的33%提升到目前接近70%的占比，提升幅度大，且新疆出产的棉花在新疆消耗约30%+，余下的由内陆地区使用，同时新疆出产的棉花较内陆生产的棉花质量好，新疆成为国内棉花的重要生产基地
国内大型的棉纺企业较早在新疆布局，既有棉花原材料的优势，同时具有新疆补贴的支持。这里重点推荐棉纺行业的大型企业新野纺织(002087,股吧)(002087)(也是A股大型棉纺企业唯一的上市公司)。
新野纺织(002087)投资逻辑：
1、公司竞争优势明显：公司是国内大型棉纺企业唯一的A股上市公司，公司在棉纺企业深耕近50年，在棉纺行业中的地位提升明显，由前几年的10几位提升至2015年第5位，公司技术装备和管理水平提升明显;公司注重研发投入，每年新产品占比达30%左右，目前公司主要生产高支纱;公司地处河南南阳市新野县，具有成本和政策优势;公司较早在新疆布局棉花，具有棉花资源优势;
2、棉纺行业产能、产量向大企业集中：国内棉纺企业经过多年发展，规模以上的企业中30%的棉纺企业贡献了约90%的利润，棉纺企业进入以技术创新为支撑的新一轮提升期，附加值较高的中高端产品成为发展趋势;随着小企业的退出，行业产能、产量集中度提升，订单向竞争力强的大企业集中;
棉纺行业进入新一轮发展周期，棉纺龙头企业竞争优势明显，公司主业发展迅速，同时也积极往上游棉花生产布局，力争取得原材料棉花的控制权，拓展产业链，降低风险。公司2016年定增项目产能将逐步释放，近年来，公司订单量、价齐升，同时公司有新疆补贴增厚业绩，我们预计公司2017年利润增长40%左右，对应估值不足20倍，估值便宜，且公司2016年高管现金增持，以及2017年7月份定增到期，公司动力实足;公司是国有企业，有混改预期催化;公司高速增长，估值便宜、有催化、有预期。
