就目前落地的债转股项目来看,建行分别与武钢、云锡成立基金,银行自有资金只占了一部分。券商分析人士认为,在接下来的市场化债转股试点过程中,这种银行资金作为杠杆,撬动社会资金参与的模式将逐渐成为趋势。
张明合介绍,建行方面将申请设立一个独立的债转股实施机构,采用基金模式,动员社会资金投向云锡有较好盈利前景的板块和优质资产。“这些社会资金包括保险资管机构、建行养老金子公司的养老金、全国社保、信达AMC的资管子公司、私人银行理财产品等,甚至包括境外机构,我们也在接触。”
张明合表示,等到引入合格投资者之后,债转股或许会出现一些“新玩法”。“比如我们可以考虑给投资者提供‘私人订制’,即他们想投什么,银行根据需求去寻找标的。发挥大银行的信息优势和品牌优势,真正实现市场化、法制化的债转股。”