博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，2016年，国有企业改革的紧迫性增加，年初中央就将国有企业“体制增效”列为工作重点。一方面，国有企业利润下行较快，另一方面，国有企业债务风险加大，个别国企债务违约也在不断爆发。在两方压力之下，国有企业改革必须有所推进。7月下旬的中央政治局会议明确将国企改革和去产能、去杠杆联系起来，官媒也开始报道各个地方的国企改革进展，尤其是树立了上海的国企改革标杆。总体来看，国企改革与供给侧改革相叠加，影响已经部分显现，后续的举措和动向也有超出市场预期的可能。这对投资者的启示在于，一方面要结合供给侧改革寻找国企改革标的，另一方面也要重点关注上海、山东等地方的国资改革主题。
重要的投资主题
招商国企改革主题混合基金经理李亚表示，国企改革主题从去年开始发酵，但其实从去年6月到今年上半年，政策上仍是略较低于预期的，最近受到政策面的推动，市场上该主题表现不错。从区域来看，目前走在前列的是上海、广东、山东、江浙等地，主要的方式是整合、资产注入、员工持股以及相关的一些激励。
